A discussão em torno do euro digital é estrategicamente importante para a Europa. Em 12 de dezembro, os ministros das finanças da UE pretendem chegar a acordo sobre uma abordagem geral em relação ao dossiê. Este documento define a posição oficial do Conselho Europeu e representa, portanto, um marco político importante para o Conselho Europeu antes das negociações do trílogo. Queremos ter a certeza de que, neste processo, o projecto será sujeito a uma análise crítica que seja objectiva e matizada e que tenha em conta os interesses a longo prazo da Europa e dos seus cidadãos.
Não queremos que o debate questione fundamentalmente o euro digital, mas sim que refine os detalhes específicos de forma a que as oportunidades possam ser aproveitadas.
Consideramos os seguintes pontos particularmente importantes:
- manter a soberania europeia na interface com o cliente;
- evitar uma infraestrutura paralela que inibe a inovação; e
- salvaguardar a estabilidade dos mercados financeiros através da imposição de limites de detenção claros.
Não queremos que o debate questione fundamentalmente o euro digital, mas sim que refine os detalhes específicos de modo a que as oportunidades possam ser aproveitadas e, ao mesmo tempo, os riscos possam ser evitados.
Oportunidades do euro digital:
- Resiliência e soberania europeias no processamento de pagamentos: enquanto meio de pagamento do sector público aceite em toda a Europa, o euro digital pode reduzir a dependência de sistemas de cartões não europeus e de carteiras de grande tecnologia, desde que seja adoptado um design firmemente europeu e esteja incorporado nas estruturas existentes dos bancos e caixas económicas e possa, assim, ser directamente ligado às contas existentes dos clientes.
- Suplemento aos pagamentos digitais em numerário e ao setor privado: como moeda digital do banco central, o euro digital pode oferecer uma opção de pagamento adicional apoiada pelo Estado, especialmente quando é mantido numa carteira digital e também pode ser utilizado para casos de utilização de comércio eletrónico (um compromisso proposto pelo principal relator do Parlamento Europeu para o euro digital, Fernando Navarrete). Isto reforçaria ainda mais a liberdade de escolha das pessoas na esfera dos pagamentos.
- Catalisador da inovação no mercado europeu: se integrado em aplicações bancárias e concebido de acordo com os compromissos propostos por Navarrete (ver ponto 2), o euro digital pode promover a inovação nos pagamentos de retalho, apoiar novos ecossistemas de pagamentos europeus e simplificar os pagamentos transfronteiriços.
O peso do investimento e o risco resultante da introdução do euro digital serão desproporcionalmente suportados pelos bancos e caixas económicas.
Riscos da configuração atual:
- Risco de criar um gateway para provedores dos EUA: na configuração atualmente planeada, o euro digital fornece aos EUA e a outras empresas de tecnologia e pagamentos não europeias acesso à interface do cliente, aos dados do cliente e à infraestrutura de pagamento, sem quaisquer das obrigações regulamentares e custos que apenas os fornecedores europeus enfrentam. Isto vai contra o objetivo da soberania digital.
- As infraestruturas paralelas estatais enfraquecem o mercado e a inovação: o Banco Central Europeu (BCE) está a planear não apenas dois novos conjuntos de infraestruturas, mas também o seu próprio produto para clientes finais (através de uma aplicação). Um órgão administrativo não tem a experiência de mercado nem o acesso de cliente que os bancos e prestadores de serviços de pagamento têm. Ao mesmo tempo, o BCE está a eliminar a já testada e comprovada atribuição de funções entre o banco central e o sector privado.
Além disso, o projecto do euro digital do Eurosistema irá mobilizar durante muitos anos a capacidade de desenvolvimento urgentemente necessária e, assim, exacerbar ainda mais a desvantagem competitiva da Europa. O peso do investimento e o risco resultante da introdução do euro digital serão desproporcionalmente suportados pelos bancos e caixas económicas. Em qualquer caso, os bancos e as caixas económicas já desenvolveram uma solução para o mercado europeu, o Wero, que está actualmente a chegar ao mercado. O euro digital precisa de fortalecer, em vez de enfraquecer, este método de pagamento liderado pela Europa. - Riscos para a estabilidade financeira e empréstimos: sem limites de detenção claros, existe o risco de transferências descontroladas de depósitos de bancos e caixas económicas para detenções de euros digitais. Os depósitos são a espinha dorsal dos empréstimos; as saídas em grande escala enfraqueceriam tanto o financiamento da economia real – especialmente as pequenas e médias empresas – como a estabilidade do sistema. Os limites de detenção devem, portanto, basear-se nas necessidades habituais de pagamento e estar sujeitos a regulamentos vinculativos.
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